Sands Capital是一家独立的投资管理公司，成立于1992年，截至2025年3月31日，管理着超过490亿美元的客户资产。该公司总部位于华盛顿特区，并在伦敦和新加坡设有分支机构。Sands Capital的“科技创新基金”专注于全球范围内识别和投资具有前瞻性的科技企业，这些企业要么是长期技术变革的主要推动者，要么是显著受益者。该基金面向机构和专业投资者，定期发布投资者信，详细说明其投资组合活动和投资依据，这些信息常被金融新闻媒体如Insider Monkey报道。这些信件为投资者提供了了解该公司投资策略演变和战略调整的窗口。
近期，Sands Capital做出了一个引人注目的投资组合管理决定，即出售Global-E Online Ltd. (NASDAQ:GLBE)。该公司在投资者信中指出，日益严重的网络安全问题和执行问题是出售的主要原因。具体来说，投资者信强调，近期三家大型Global-E客户遭受黑客攻击，导致了重大的运营挑战。尽管承认这些漏洞可能源于第三方供应商的脆弱性，但Sands Capital仍然对这些事件可能危及Global-E维持其预期增长轨迹的能力表示担忧。这一决定凸显了该公司严格的尽职调查流程以及在出现基本风险时愿意退出头寸的意愿。有趣的是，与Sands Capital的出售同时，Truist对Global-E发出了“卖出”评级，表明市场对该公司近期前景的普遍怀疑。然而，Global-E也存在一个相反的“牛市理论”，这表明评估该公司的复杂性。
除了个别股票选择，Sands Capital的投资策略还揭示了一个更广泛的模式，即识别那些能够从重大技术趋势中受益的公司。该公司在2025年第一季度和第二季度的投资者信中，如Insider Monkey所报道的那样，继续对Sea Limited (SE)、AppLovin (APP)、Microsoft (MSFT)、NVIDIA (NVDA)和Meta Platforms (META)等公司表示信心。该公司对这些公司的关注表明，他们相信游戏、云计算、人工智能和社交媒体等领域的持续增长。例如，信件强调Azure作为Microsoft业绩的关键驱动力，以及AI相关半导体需求加速作为NVIDIA飙升的催化剂。此外，Sands Capital的参与报告，如关于Roblox (RBLX)的报告，表明他们深入分析了这些业务的基本动态。该公司不仅投资，而且积极分析和监控其持仓。他们还对新兴市场表现出兴趣，如通过监控Nu Holdings Ltd. (NU)在巴西股票市场的表现。
该公司的投资哲学不仅仅局限于财务指标。Sands Capital似乎还考虑了更广泛的可持续性问题，如在马来西亚对濒危物种如黑叶猴和长尾猴的保护努力的参考。虽然看似与其核心科技投资无关，但这表明该公司致力于负责任的投资，并认识到商业与环境保护之间的相互关联。此外，该公司对“执行安全运营”和“增强情报收集能力和危机管理准备”的强调——如在MISC的参考中所见——突显了在当今复杂的商业环境中运营韧性的日益重要性。这与他们对Global-E网络安全脆弱性的担忧特别相关。因此，Sands Capital的方法不仅仅是识别创新技术，还包括评估公司在快速变化的世界中应对挑战和风险的能力。
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