随着中国资本市场的不断发展和完善，持续督导制度作为上市公司监管体系的重要组成部分，在保障信息披露质量、维护投资者权益方面发挥着关键作用。作为科创板上市公司，杭州光云科技股份有限公司（以下简称”光云科技”）的规范运作情况受到市场广泛关注。2024年度，申万宏源证券承销保荐有限责任公司（以下简称”申万宏源”）作为其持续督导机构，严格按照监管要求履行督导职责，为市场提供了专业、客观的监督视角。
持续督导工作的全面性与严谨性
申万宏源对光云科技的持续督导工作体现了系统性监管的特点。通过多维度核查，确认公司在报告期内未出现应披露未披露的重大事项，信息披露内容真实、准确、完整。特别值得关注的是，督导机构重点核查了三个关键领域：
这种全链条的督导模式，既覆盖了常规信息披露审查，也强化了对潜在风险的预警能力。
现场检查机制的动态化管理
为提升持续督导的有效性，申万宏源建立了科学化的现场检查体系。其工作亮点包括：
– 计划先行：根据科创板公司特点定制检查方案，明确资金使用、公司治理等核心检查节点的质量标准。
– 流程优化：采用”非现场数据分析+重点事项现场验证”的混合模式，既提高效率又确保深度。例如通过比对银行流水与募集资金台账，验证资金划转的合规性。
– 问题导向：针对科技型上市公司研发投入占比高的特征，重点核查研发费用归集的合理性，防范资本化处理不当的风险。
这一机制不仅满足监管要求，更通过差异化检查策略提升了督导的精准度。
募集资金监管的闭环控制
作为持续督导的重点事项，光云科技2020年IPO募集资金的管理情况受到持续跟踪。申万宏源在2024年度专项核查中发现：
通过每季度获取银行对账单、定期走访项目现场等方式，督导机构实现了从资金划拨到项目落地的全周期监督。
从申万宏源对光云科技的持续督导实践可以看出，现代资本市场的监管正在向精细化、专业化方向发展。督导机构通过制度化的核查程序、动态化的检查手段以及重点领域的深度介入，不仅确保了上市公司合规运营，更通过专业服务促进了企业治理水平的提升。对于科创板市场而言，此类持续督导工作既是投资者保护的重要屏障，也是资本市场健康发展的基础设施。未来，随着监管科技的进步，持续督导有望进一步与大数据分析等技术结合，构建更加智能化的上市公司监督体系。
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